【财富在线】AI算力迎强劲利好催化，A股8大优势长期致胜

7月27日，国家统计局发布的一组数据，再次点燃了市场对AI算力产业链投资热情：

数据显示，上半年人工智能与各领域加速融合，算力需求大幅增长，推动电子行业利润同比增长 96.9%，拉动全部规模以上工业企业利润增长 8.5 个百分点，是工业利润增长的第一核心引擎。

具体来看，细分领域的增长更让人惊叹不已：

服务器与高性能工作站赛道中，计算机整机制造利润同比暴涨689.3%，计算机外围设备制造增长305.8%；电子器件制造领域，集成电路制造利润增幅达到惊人的2579.5%，半导体分立器件制造增长31.2%；上游材料端同样全面爆发，电子专用材料制造利润增长209.7%，电子电路制造增长26.9%。

这一组横跨上游材料、中游芯片、下游整机的全产业链业绩数据，彻底验证了算力需求的真实性与广泛性，标志着AI算力产业已从概念炒作期全面进入业绩兑现期。

真正能穿越牛熊的投资，永远遵循业绩为王的底层逻辑。只有坚实的业绩增长，才是股价长期上涨的核心驱动力；只有真正盈利的公司，才能在市场的起伏中走出独立行情。

从产业趋势来看，全球AI算力基建浪依然如火如荼。

据券商中国周末报道，当地时间7月24日，SK集团、三星电子与美国大型科技公司达成价值1375万亿韩元(9500亿美元，约合人民币6.43万亿元)的芯片合作伙伴关系。

其中，SK集团将向包括英伟达(NVDA)在内的美国科技公司供应价值7500亿美元的芯片；三星电子与博通(AVGO)公司拟合作开发先进内存芯片制造业务，该协议价值超过2000亿美元。

此前不久，美国谷歌、OpenAI、Anthropic等五家巨头密集官宣加码AI基建，打响新一轮全球AI投资竞赛。

其中谷歌宣布将2026全年资本开支区间上调至1950亿-2050亿美元，且明确强调2027年投入规模还将继续扩张。

OpenAI大幅上调2030年的算力支出预测从‌6000亿美元上调至7500亿美元‌，增幅达1500亿美元。

Anthropic与AMD达成芯片采购与投资协议，Anthropic将于‌2027年上半年起‌采购最多‌2吉瓦（GW）的AMD 新一代Instinct ‌MI450‌芯片；AMD将向 Anthropic 投资‌最多50 亿美元‌，但该投资附带部署里程碑条件，实质是为 MI450大规模落地提供保障。

微软进一步扩大与法国AI初创公司 Mistral AI的战略合作，计划提供‌数十亿美元‌支持其在欧洲建设GPU数据中心。

SpaceX AI正在‌得克萨斯州‌考察多个选址，计划建设至少一座大型数据中心，规模可能超过其现有田纳西州孟菲斯园区（总算力约 1 吉瓦）。

今天在外围韩股熔断暴跌利空下，A股表现韧性十足（仅仅是双创指数被动跟跌、个股涨多跌少延续反攻趋势），彰显中国优质资产抗跌优势和核心竞争力。

中信建投证券研报认为，A股市场将长期致胜。当前我国A股的长期趋势是向上的，整体市值是扎实的，投资机遇是广阔的，虽有少数个股泡沫现象，但整体市场没有系统性风险，产业进步和业绩成长显著。

而美股全市场系统性泡沫因素极高，虽其仍有科技、货币优势，但全市场产业空心化、价格泡沫化系统性风险不容忽视。

相较美股，中信建投证券认为A股有八个不同与优势：

其一，总市值水平不同，为安全边际优势；其二，杠杆规模不同，为流动性条件优势；其三，货币信用不同，为主权信用优势；其四，AI发展模式不同，为AI前景优势；其五，产业更新节奏不同，为向新速度优势；其六，产业链质量不同，为产业链优势；其七，产业实绩不同，为成长业绩优势；其八，未来潜力不同，为重估潜力优势。

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