【财富在线】半导体设备，午后暴力拉升-财富在线

7月24日，三大指数受隔夜美股“科技七巨头”单日市值蒸发7970亿美元影响集体调整，日韩股市同步重挫，但半导体产业链却逆市拉升，成为全场最亮眼的方向之一。

盘面上，截至发稿，半导体设备板块午后暴力拉升。至纯科技直线涨停，托伦斯20cm涨停，中科飞测、华亚智能、拓荆科技、长川科技、北方华创等纷纷走高。

午后，千亿封测龙头通富微电一度拉升至涨停，中船特气涨超15%，板块整体涨幅超3%。在市场整体承压的背景下，资金对半导体赛道的聚焦可见一斑。

一、政策端：从“鼓励发展”到“强约束替代”

半导体设备的强势，离不开政策层面的持续加码。2026年“十五五”规划纲要将半导体设备列为科技自立自强核心工程，明确提出“做精做细成熟制程，提高先进制程制造能力，加快发展关键装备、材料和零部件”。

2026年政府工作报告进一步提出“实施设备国产替代专项”，将集成电路明确列为新兴支柱产业首位。

与此同时，国家发展改革委等多部门联合发布通知，做好2026年享受税收优惠政策的集成电路企业清单制定工作，对线宽小于28纳米等集成电路生产企业给予税收优惠。

美荷日出口管制持续倒逼国产替代加速，税收优惠、研发加计扣除、首台套保险等政策密集落地。

北京、上海、深圳、广州、杭州、佛山等全国核心半导体产业集群同步落地地方专项补贴，扶持逻辑从过去单一的“补制造”转向设计、设备、材料、封测、AI算力全链条精准赋能。

整体政策环境已从“鼓励发展”全面转向“强约束替代”，目标明确、资源集中。

二、行业景气：AI驱动设备销售进入五年增长浪潮

全球半导体设备的景气上行趋势同样明确。SEMI（国际半导体产业协会）7月14日发布《年中总半导体设备市场预测报告》，预测2026年全球半导体制造设备总销售额将创下1659亿美元的历史新高，同比增长23.2%。

增长势头预计将持续至2028年，总设备销售额有望达到2295亿美元，实现连续五年增长。SEMI总裁AjitManocha表示，AI正在加速推动对更强大、更高效芯片的需求，从而带动整个半导体资本设备市场的投资增长。

全球巨头的扩产意愿同样强烈。台积电将2026年资本开支预算由520至560亿美元上调至600至640亿美元，年内二度上修，中值较年初提升15%。ASML将2026年全年营收指引由360至400亿欧元上调至430至450亿欧元。

英特尔二季度实现营收161亿美元，同比增长25%，创十五年来最快增速，同时将2026年资本开支从180亿美元上调至200亿美元。英特尔管理层明确表示，数据中心CPU需求“正在起飞”，客户需求已超过持续扩大的供应能力。

三、事件催化：长鑫科技上市在即，国产存储产业链全线受益

下周一（7月27日），国内存储芯片龙头长鑫科技将在科创板上市。长鑫科技是我国规模最大、技术最先进、布局最全的DRAM研发设计制造一体化企业，产能规模中国第一、全球第四，发行总市值达5791.88亿元。

据产业链调研，长鑫科技IPO募投项目将重点投向先进制程产能扩张，设备材料环节率先受益，相关供应商订单预期大幅提升。

东吴证券表示，随着长鑫产能持续爬坡及工艺节点不断升级，设备材料企业与客户之间的协同关系有望从单一产品导入逐步向长期合作、联合开发演进。

四、机构展望：设备板块有望走出独立超额行情

机构看好半导体产业链的中长期前景。

兴业证券指出，以长江存储、长鑫存储为首的国产存储产业链仍有极大的发展和资本开支空间，上游半导体设备、材料需求将迎来确定性增长。

中信建投认为，半导体设备零部件板块正处于双重自主可控趋势叠加的背景下，AI驱动下游扩产景气周期开启，关键零部件国产化率偏低，高端产品自主可控发展尚处早期。

华泰证券进一步指出，本轮设备板块不同于过去消费电子驱动下的产能过剩，AIToken消耗与先进制程/HBM缺口使得晶圆厂资本开支能见度更高、扩产周期更长，设备板块有望走出独立超额行情。

短期来看，全球科技板块的震荡更多体现为交易层面的情绪宣泄。中长期视角下，AI驱动的科技创新产业升级逻辑并未因短期波动而发生实质性逆转。政策托底、业绩兑现、景气上行三重逻辑共振，半导体产业链的坚实底色依旧清晰。

【财富在线】半导体设备，午后暴力拉升