重磅利好！外资集体唱多中国资产！

在美股震荡加剧、全球资本避险情绪升温的背景下，多家外资机构近期密集发声，集体看好中国资产配置价值。高盛、摩根大通等国际投行基于中国经济的韧性、政策红利释放及估值洼地效应，明确唱多A股及港股市场。

高盛在最新的报告中表示，当前海外投资者担心美国进入衰退的风险急升，加上多年来在美股持重仓，有需要分散风险，而中资股估值吸引，叠加经济刺激政策预期，势有资金重投中国。高盛预计，未来12个月内，MSCI中国指数有12%的上涨空间，沪深300指数有15%的上涨空间。

与此同时，摩根大通分析师也在报告中表示，特朗普政府的新一轮关税政策对于中国互联网公司的影响并不直接，对于线上消费的影响更是微乎其微。

美国基金公司金瑞基金也指出，美国市场收入仅占中国互联网公司的不到2%，关税实际影响有限。

相关板块机会：聚焦政策驱动与高景气赛道

1、消费与地产复苏

高盛认为消费、地产板块受益于稳增长政策，白酒、家电、文旅等细分领域有望持续改善。免税龙头、文旅企业受政策（服务消费提质方案）直接利好。

2、科技与高端制造

摩根大通指出，中国互联网企业受美国关税直接影响有限（美收入占比不足2%），相关数字娱乐巨头因业务反周期特性更具防御性。半导体、商业航天、脑机接口等政策支持领域迎国产替代机遇。

3、小盘股与港股科技

高盛强调科创50、中证1000等小盘指数弹性更强，港股科技股因稀缺性和低估值或成南下资金首选。

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